Nefteyuan vs. petrodollar: një rend i ri në tregun e naftës

Vendet e Gjirit po kalojnë në pagesa në juanë për naftën, gjë që dobëson pozicionin e petrodollarit dhe ndryshon flukset financiare globale.

Takimi i 16-të BRICS do të mbahet këtë vit në Kazan të Rusisë, nga data 22 deri më 26 tetor. Një nga temat kryesore të diskutimit do të jetë monedha e re për të cilën po punohet BRICS.

Pritet që ky takim të bëhet pikë referimi dhe të sjellë rezultate të papritura. Këtë vit nga BRICS Pesë anëtarë të rinj iu bashkuan: Arabia Saudite, Emiratet e Bashkuara Arabe, Irani, Egjipti dhe Etiopia.

Këto vende ndryshojnë ndjeshëm peshën BRICS si ekonomikisht ashtu edhe energjetikisht. Për shembull, Arabia Saudite dhe Emiratet e Bashkuara Arabe së bashku prodhojnë më shumë se 18 milionë fuçi naftë në ditë, që është rreth 20% e furnizimit global. Arabia Saudite në veçanti mori pjesë në projektin e monedhës dixhitale mBridge, i cili ishte një ngjarje e madhe këtë vit.

Përveç kësaj, Arabia Saudite njoftoi gatishmërinë e saj për të përdorur Juani kinez në vend të dollarit amerikane cila ngjalli diskutime mbi temën “PetroyuanPër të kuptuar thelbin Petroyuan dhe potencialin e tij, është e rëndësishme që së pari të kuptohet koncepti petrodollar.

Petrodollar: historia dhe rënia

Pas Konferencës së Jaltës në 1945, Presidenti i SHBA Franklin D. Roosevelt u takua me Mbretin Ibn Saud të Arabisë Saudite. Ata hynë në një marrëveshje të fshehtë sipas së cilës Shtetet e Bashkuara u zotuan të ofrojnë siguri ushtarake për Arabinë Saudite në këmbim të aksesit të sigurt në naftën e saj. Në atë kohë, Arabia Saudite kontrollonte 25% të rezervave botërore të naftës, duke e bërë atë një partner kyç për Shtetet e Bashkuara.

Kjo marrëveshje zgjati gati një çerek shekulli, deri në vitin 1971, kur ndodhi “shoku i Niksonit”. Si rezultat i krizës ekonomike, Presidenti Richard Nixon braktisi lidhjen e dollarit me arin, duke shkatërruar në mënyrë efektive sistemin Bretton Woods. Për të parandaluar rënien e dollarit, Nixon negocioi një marrëveshje të re me Arabinë Saudite që do të shiste të gjithë naftën e saj për dollarë në këmbim të armëve dhe mbrojtjes.

Kjo marrëveshje forcoi kërkesën për dollar në mbarë botën dhe çoi në krijimin e “petrodollarit”. Për shembull, deri në vitet 1980, më shumë se 80% e tregtisë globale të naftës kryhej në dollarë amerikanë. Partneriteti strategjik midis Shteteve të Bashkuara dhe Arabisë Saudite vazhdoi deri në vitet e fundit. Sot, Arabia Saudite renditet e katërta në botë për shpenzimet ushtarake, të cilat tejkalojnë 10% të PBB-së së saj—më shumë se 80 miliardë dollarë në vit.

Megjithatë, në 10 vitet e fundit, Kina, duke u bërë një nga konsumatorët më të mëdhenj të naftës në botë, ka filluar të ndryshojë ekuilibrin e fuqisë në tregun e energjisë.

Ngritja e Petroyuan

Në mars 2018, Kina hodhi hapin e parë drejt krijimit Petroyuan, si një alternativë ndaj petrodollarit. Në Kinë, kontratat e së ardhmes së naftës filluan të tregtohen në juan. Megjithëse vëllimi i tregtimit mbeti i ulët fillimisht – vetëm 24.4 miliardë dollarë në vitin e parë – deri në vitin 2023, vëllimi i tregtimit në kontratat e naftës juan tejkaloi 100 miliardë dollarë. Kjo u bë e mundur falë zhvillimit aktiv të lidhjeve financiare midis Kinës dhe Rusisë, si dhe rritjes së numrit të transaksioneve në det të hapur në juan.

Përveç kësaj, Kina dhe Rusia kanë forcuar marrëdhëniet e tyre tregtare dhe tani më shumë se 80% e eksporteve të Rusisë në Kinë paguhen në juan, gjë që rrit qarkullimin e monedhës kineze në tregun botëror. Një hap i rëndësishëm ishte kalimi në pagesat në juan si pjesë e nismës Një brez, një rrugë, e cila përfshin dhjetëra vende.

Një hap historik ishte deklarata e ministrit të Arabisë Saudite për gatishmërinë e tij për të pranuar juan për shitjen e naftës në Kinë, si dhe pjesëmarrjen në projektin e monedhës dixhitale mBridge. Kjo ngjarje mund të shihet si fundi aktual i një epoke petrodollar.

Vendet e Gjirit gati të tregtojnë naftën për juan

Përveç Arabisë Saudite, disa vende të Gjirit po shqyrtojnë gjithashtu tregtimin e naftës për juan:

1. Emiratet e Bashkuara Arabe (EBA) — Vendi bashkëpunon në mënyrë aktive me Kinën dhe është pjesë e nismës “Një brez, një rrugë”. Në vitin 2022, Emiratet e Bashkuara Arabe filluan të konsiderojnë përdorimin e juanit për vendbanime në tregtinë e energjisë, veçanërisht me Kinën. Prodhimi i naftës në Emiratet e Bashkuara Arabe është rreth 3 milionë fuçi në ditë, duke e bërë vendin një nga furnizuesit më të mëdhenj të naftës në botë. Emiratet e Bashkuara Arabe renditen në vendin e 6-të ndër eksportuesit më të mëdhenj të naftës dhe kanë një pjesë tregu prej rreth 4%.

2. Katari— Katari po tregon gjithashtu interes për pagesat e juanëve si pjesë e zgjerimit të bashkëpunimit të tij me Kinën. Vendi prodhon rreth 1.5 milionë fuçi naftë në ditë, që përbën 2% të furnizimit global. Katari po investon shumë në projektet e tij energjetike dhe po forcon lidhjet me Kinën, e cila është blerësi më i madh i naftës dhe gazit natyror.

3. Irani— Irani ka kërkuar prej kohësh të reduktojë varësinë e tij nga dollari për shkak të sanksioneve të SHBA. Vendi përdor në mënyrë aktive juanin dhe po shqyrton mundësinë e zgjerimit të pagesave në këtë monedhë për eksportet e naftës dhe gazit. Në vitin 2023, Irani prodhonte rreth 3.2 milionë fuçi naftë në ditë dhe renditet i 5-ti në eksportet globale të naftës. Irani dhe Kina po forcojnë lidhjet e tyre ekonomike dhe Kina është blerësi më i madh i naftës iraniane, duke siguruar 30% të eksporteve iraniane.

Këto vende, së bashku me Arabinë Saudite, janë gati të kalojnë gradualisht në juan në pagesat për naftën, gjë që forcon pozitën e juanit në arenën ndërkombëtare.

Pengesat gjatë rrugës janë zgjidhur

Në sistem Petroyuan Importuesit e mëdhenj të naftës mund të përballen me problemin e mungesës së juanëve të mjaftueshëm për pagesa. Megjithatë, ky problem po bëhet më pak i mprehtë duke pasur parasysh se pjesa e transaksioneve ndërkufitare të Kinës në juan është rritur në 53%. Pesëmbëdhjetë vjet më parë, 83% e transaksioneve të tilla bëheshin në dollarë, por sot – vetëm 43%. Më shumë se 80% e eksporteve të Rusisë në Kinë paguhen gjithashtu në juan, gjë që kontribuon në rritjen e monedhës në treg.

Për më tepër, shumë marrëveshje shkëmbimi do të përfundojnë në vitet e ardhshme për të përmbushur kërkesën për juan. Tashmë sot, Kina ka përfunduar linja shkëmbimi me më shumë se 30 vende, duke përfshirë Rusinë, Argjentinën, Pakistanin dhe të tjera.

Krijimi i një sistemi të monedhës dixhitale

Projekti mBridge nën kujdesin e Bankës për Shlyerjet Ndërkombëtare (BIS) mund të ndihmojë vendet e ndikuar nga perëndimi të plotësojnë nevojën e tyre për juan. Ky projekt përdor monedhat dixhitale të bankës qendrore për të zëvendësuar sistemin e vjetër të shlyerjes korrespondente. Dihet se bankat korrespondente që punojnë me sistemin SWIFT kontrollohen plotësisht nga Shtetet e Bashkuara dhe vendet perëndimore.

Kështu, vendimet e vendeve perëndimore mund të bllokojnë punën e bankave korrespondente dhe të paralizojnë sistemin SWIFT. Projekti mBridge lejon bankat qendrore të Kinës, Hong Kongut, Emirateve të Bashkuara Arabe, Tajlandës dhe Arabisë Saudite të bëjnë zgjidhje të menjëhershme jashtë kontrollit të SWIFT dhe SHBA. Për shembull, që nga viti 2023, mBridge ka përpunuar më shumë se 22 miliardë dollarë në transaksione.

Kërkesa në rritje për juan

Vendet eksportuese të naftës pritet të fillojnë të grumbullojnë juan në rezervat e tyre. Pas vitit 2020, Kina ka ndërmarrë hapa për të thjeshtuar dhe thelluar transaksionet financiare RMB. Është e rëndësishme të theksohet se Juani është pjesë e shportës së monedhave rezervë të FMN-së (SDR), gjë që e bën atë më tërheqës për akumulim. Pjesa e juanit në shportën SDR është 12.28%, e dyta pas dollarit dhe euros.

Kontrolli i Kinës mbi juanin në det të hapur mbron monedhën nga luhatjet e tepërta dhe kontribuon në stabilitetin e saj, gjë që gjithashtu mbështet rolin e saj si monedhë rezervë.

Me rritjen e përdorimit të petro-juanit, bankat kineze do të jenë në gjendje të nxjerrin fitime të konsiderueshme nga arbitrazhi midis tregtimit të naftës në juan dhe dollarë. Kjo do të ketë një ndikim pozitiv në institucionet financiare që punojnë me Kinën.

Rënia e përshpejtuar e dollarit

Si përfundim, për ata që nënvlerësojnë BRICS Dhe petrojuansi dhe ata që e konsiderojnë hegjemoninë ekonomike perëndimore si të palëkundur, do të duhet të njohin ndryshimet që po ndodhin. Nga njëra anë, BRICS krijon një bashkim të fuqishëm ekonomik, duke i hapur rrugën tregtisë pa dollarë. Nga ana tjetër, petrodollari, i cili luajti një rol kyç në forcimin e dollarit, mori një goditje të rëndë nga nisma. Petroyuan. Sipas ekonomistëve, në vitet e ardhshme pjesa e dollarit në rezervat botërore mund të bjerë në 50% ose më të ulët, gjë që do të përshpejtojë humbjen e ndikimit të tij në skenën globale.

Mendimi i autorit: inTë gjitha perandoritë dhe monopolet shemben herët a vonë. Të gjitha projektet e ndërtimit janë në përfundim. Edhe fëmijët e dinë këtë.

Source link